上海投資者起訴天方藥業(yè),不僅為一般證券投資者司法維權提供了難得的樣本,也在一定程度上印證了這么一個(gè)事實(shí)：在目前多變的證券市場(chǎng)中,相關(guān)監管規章制度正在制約上市企業(yè)自主性的發(fā)揮,導致上市企業(yè)與投資者之間的相互誤解和關(guān)系惡化。
9月5日,投資者對河南天方藥業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)天方藥業(yè)）的訴訟在鄭州市中級人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)鄭州中院）開(kāi)庭。
這源于2011年10月18日,財政部網(wǎng)站上對天方藥業(yè)財務(wù)違規認定和處罰的一則公告?！笆聞?wù)所這才注意到天方藥業(yè)有涉嫌違規的事項?！?月4日晚,上海投資者的代理律師——上海杰賽律師事務(wù)所律師王智斌在接受記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)。
隨后,有上海投資者與上海杰賽律師事務(wù)所聯(lián)系維權事宜,并在今年3月份完成證據收集和進(jìn)行起訴,上海投資者的起訴在5月15日被鄭州中院立案。時(shí)隔兩個(gè)月之后,天方藥業(yè)在7月27日發(fā)布的公告稱(chēng),上海投資者起訴為惡意訴訟,引起媒體所關(guān)注。
9月4日,記者聯(lián)系天方藥業(yè)董事會(huì )秘書(shū)劉寧宇,而劉寧宇則表示“天方藥業(yè)已經(jīng)將與訴訟相關(guān)的事項全權委托給了代理律師”。
投資者起訴
上文所提到的財政部網(wǎng)站上刊發(fā)的公告,是《中華人民共和國財政部會(huì )計質(zhì)量檢查公告（第二十一號）》,在其附件里提到了天方藥業(yè)2009年財務(wù)違規的情況,并作出了相應的處罰公告。
該公告附件中提到：“檢查發(fā)現,該公司在財務(wù)費用中列支外單位票據貼現息787萬(wàn)元；以假發(fā)票列支費用79萬(wàn)元；在無(wú)真實(shí)交易的情況下,開(kāi)具銀行承兌匯票9.35億元；在無(wú)發(fā)票的情況下,列支銷(xiāo)售服務(wù)費2978萬(wàn)元；將公司資金255萬(wàn)元存入員工個(gè)人賬戶(hù)；少繳各項稅款131萬(wàn)元?！?/p>
針對檢查發(fā)現的問(wèn)題,財政部駐河南省財政監察專(zhuān)員辦事處依法下達了處理決定,并對該公司予以行政處罰。天方藥業(yè)已按照要求進(jìn)行整改,調整會(huì )計賬務(wù),并補繳相關(guān)稅款。
王智斌向記者介紹,財政部的處罰決定,引起了媒體的關(guān)注,上海杰賽律師事務(wù)所也在第一時(shí)間對于財政部提到的情形進(jìn)行了分析,認定天方藥業(yè)構成虛假陳述,并將分析的結果公布在其網(wǎng)站上。
隨后不久,王智斌就收到了上海投資者的回應并被委托為代理律師,包括收集相關(guān)交易記錄等方面的工作也隨之展開(kāi),并在今年3月份完成訴訟相關(guān)證據的收集。
王智斌告訴記者,在這一過(guò)程中,他們還發(fā)現了天方藥業(yè)的其他違規情形,包括延遲披露等,比如財政部是在2010年10月29日印發(fā)處罰決定,而天方藥業(yè)《關(guān)于財政部會(huì )計信息質(zhì)量檢查相關(guān)問(wèn)題說(shuō)明的公告》是在一年后的2011年10月27日才做出披露。
天方藥業(yè)代理律師、未名律師事務(wù)所律師張洪明則認為：“投資者的起訴是否符合證券虛假陳述責任糾紛案件的前置程序,是本案的重大焦點(diǎn)?！?/p>
張洪明表示：“根據司法解釋,有權機關(guān)（有權機關(guān)是指依照法律、行政法規的明確規定,有權查詢(xún)、凍結、扣劃單位或個(gè)人在金融機構存款的司法機關(guān)、行政機關(guān)、軍事機關(guān)及行使行政職能的事業(yè)單位——編者按）對虛假陳述行為人進(jìn)行行政處罰或者法院對虛假陳述行為人作出刑事判決,是這類(lèi)案件訴訟的前置程序。若不具備該前置程序,本案應從程序上裁定駁回起訴?！?/p>
而在張洪明看來(lái),“財政部駐河南省財政監察專(zhuān)員辦事處《關(guān)于對河南天方藥業(yè)股份有限公司2009年度會(huì )計信息質(zhì)量的檢查結論和處理決定》,對天方藥業(yè)只做了行政處理而不是行政處罰,其中行政處罰是針對的天方藥業(yè)下屬子公司——河南天方藥業(yè)中藥有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)天方中藥）?！?/p>
“公告”大戰
今年3月份,上海投資者在鄭州中院對天方藥業(yè)提起訴訟,5月份被鄭州中院立案,而就在5月28日,天方藥業(yè)因為子公司牽涉“毒膠囊“事件而停牌一天。
在上海投資人起訴被立案兩個(gè)月后的7月27日,天方藥業(yè)發(fā)布了《河南天方藥業(yè)股份有限公司關(guān)于投資者訴訟的公告》。
該公告公布了上海投資人的私人資料,并稱(chēng)對上海投資人“惡意訴訟的行為”保留追訴的權利,也將及時(shí)公布訴訟進(jìn)展情況和積極應訴。天方藥業(yè)同時(shí)表示財政部處罰的對象并非天方藥業(yè),而是天方藥業(yè)下屬子公司。
在隨后的7月30日和8月1日,王智斌相繼發(fā)布了《關(guān)于天方藥業(yè)發(fā)布“臨2012-030”號公告的聲明》和《關(guān)于要求天方藥業(yè)向維權投資者公開(kāi)致歉的函》。
上述聲明除了將天方藥業(yè)7月27日公告對于財政部解釋進(jìn)行“糾正”,同時(shí)也聲稱(chēng)天方藥業(yè)7月27日公告涉嫌侵犯投資者隱私權,并直接要求天方藥業(yè)向投資人致歉。
王智斌告訴記者,天方藥業(yè)的公告引起了眾多投資者的反彈,更多關(guān)于天方藥業(yè)涉嫌違規的事項也逐步被發(fā)現。
8月8日和8月16日,王智斌分別兩次公布了《天方藥業(yè)涉嫌隱瞞重大投資項目》和《天方藥業(yè)涉嫌2011年度新藥銷(xiāo)售收入數據不實(shí)》兩則聲明。
兩則聲明分別引用了駐馬店當地媒體報道“天方投資的維生素及其他幾類(lèi)重大原料藥一期項目已完成投資6億多元,并在今年五月投入生產(chǎn)”,并通過(guò)調查和計算,稱(chēng)天方藥業(yè)涉嫌隱瞞了其新藥阿托伐他汀鈣膠囊的實(shí)際銷(xiāo)售收入。
8月18日,天方藥業(yè)發(fā)布了《關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票聲明的公告》,回應稱(chēng)該公司董事會(huì )在2010年4月27日審議的關(guān)于維生素和部分原料藥項目的非公開(kāi)發(fā)行股票的方案,在內部審批方面沒(méi)有獲得進(jìn)展,項目也沒(méi)有實(shí)施。
開(kāi)庭前事
在8月27日,王智斌向證監會(huì )發(fā)出關(guān)于天方藥業(yè)的舉報信,之后有媒體報道稱(chēng)該舉報信“被證監會(huì )高速處理”。
而天方藥業(yè)證券部在9月4日下午給記者的回復稱(chēng)：“截至目前,公司并未收到中國證監會(huì )關(guān)于舉報問(wèn)題的調查函,對舉報情況確實(shí)不清楚。河南證監局因注意到媒體報道,要求公司核查相關(guān)問(wèn)題?！?/p>
天方藥業(yè)證券部同時(shí)表示：“天方藥業(yè)目前正在核查中?！?/p>
9月4日下午,劉寧宇和記者取得聯(lián)系,并表示在開(kāi)庭前,與王智斌進(jìn)行過(guò)電話(huà)聯(lián)系,聯(lián)系的目的是“與王智斌核實(shí)幾件事”。
同日下午,王智斌也向記者透露,劉寧宇此前曾與其取得聯(lián)系,但是他沒(méi)有透露談話(huà)的具體內容。
而對于天方藥業(yè)對訴訟的看法,劉寧宇表示“由法院裁決吧”。
對于此次訴訟,九鼎德盛投資顧問(wèn)有限公司董事長(cháng)張保盈向記者表示,由于監管部門(mén)對上市公司的監管過(guò)于苛刻,也導致了國內上市公司幾乎無(wú)較大的自主性。
張保盈認為,相對于國外使用比較多的動(dòng)態(tài)監管,國內監管還主要限于對規章制度的遵守,而面臨目前證券市場(chǎng)的較大波動(dòng),也使得投資者認為企業(yè)的穩定性較差。
在張保盈看來(lái),上市企業(yè)在應對市場(chǎng)變化時(shí),很多復雜的因素導致企業(yè)身不由己,從而導致與部分投資者關(guān)系惡化。（轉自經(jīng)濟視點(diǎn)報記者/吳春波）
